260701 나스닥선물 미국증시 | 금리 올라도 기술주 샀다, 그 이유

금리가 오르는데 기술주를 샀다

미국 10년물 금리가 4.42%까지 올라갔다. 보통은 이게 기술주에 부담이 된다고 알려져 있다. 그런데 나스닥이 1.52% 뛰었다. 이 둘이 같은 날 동시에 일어났다.

오늘 내 판단은 이겁니다. 금리 부담보다 경기 회복 기대가 더 크게 읽히는 장세, 신호가 반도체와 기술주를 가리키고 있어서 들어갔다. 이 글은 그 판단이 어디서 나왔는지를 풀어가는 기록입니다.

숫자보다 조합이 말해준 것

지표표에서 오늘 판단에 실제로 영향을 준 수치는 세 개였습니다.

첫째, VIX 16.45, 전날 대비 -6.8%. VIX는 쉽게 말하면 시장의 ‘불안 온도계’입니다. 이게 뚝 떨어졌다는 건 공포가 한풀 꺾였다는 의미. 16대면 아직 평온한 편이에요.

둘째, HY 스프레드 2.80%. HY 스프레드는 ‘기업 채권 금리’와 ‘국채 금리’의 차이인데, 격차가 좁을수록 시장이 기업 부도를 걱정 안 한다는 뜻입니다. 2.80%는 역사적으로 꽤 타이트한 수준이에요. 시장이 기업 건전성을 긍정적으로 보고 있다는 신호로 읽었습니다.

셋째, 2-10 스프레드 0.30%. 2년물과 10년물 금리 차이인데, 이게 마이너스(역전)로 가면 경기침체 신호로 자주 거론됩니다. 현재는 0.30%로 아직 양수. 경계선에 가까워지고 있는 건 맞는데, 아직 역전은 아니니 시장도 ‘침체까진 아직’이라고 묵인하는 분위기로 보입니다.

세 가지를 종합하면 — 공포는 낮고, 기업 신용은 타이트하고, 침체 신호는 아직 미확정. 리스크 지표가 ‘복수 경고’ 상태인 건 사실이지만, 동시에 시장 게이트가 ON(진입 가능)으로 열렸고 섹터 강도 신호가 뚜렷하게 나왔습니다. 그래서 들어간 거예요.

나스닥이 금리에 굴하지 않은 날

통상적인 교과서에선 “금리 오르면 성장주 내린다”고 씁니다. 미래 이익을 현재 가치로 환산할 때 금리가 높을수록 그 가치가 작아지기 때문이에요. 쉽게 말하면, 이자가 높아질수록 ‘나중에 벌 돈’의 현재 가치가 쪼그라드는 셈입니다.

그런데 어제(6월 30일) 나스닥은 1.52% 올랐어요. 금리도 같이 올랐는데. 이건 시장이 금리 인상을 ‘경기가 좋아서 금리가 오르는 것’으로 읽고 있다는 해석이 가능합니다. 경기가 나빠서 금리가 강제로 오르는 것과는 결이 다른 거죠.

구리 가격이 +2.55% 오른 것도 여기에 힘을 보탰습니다. 구리는 산업 전반에 쓰이는 원자재라 경기 선행 지표로 많이 참고하는데, 이게 크게 오른 건 ‘경기 회복 기대’가 살아 있다는 신호로 읽을 수 있어요.

물론 이 해석이 맞다는 보장은 없습니다. 하지만 전략이 참고하는 신호들은 이 흐름을 긍정적으로 받아들였고, 저는 그 신호를 따라간 것입니다.

오늘 종이매매 — 반도체·기술주 진입

오늘 신호는 두 개였습니다.

• ✅ 진입 — 반도체(SOXL) 3주 @411,195원 / 섹터 강도 1위, 정적 Zone 조건 충족
• ✅ 진입 — 기술주(TECL) 3주 @355,770원 / 섹터 강도 2위, 신고가 EMA20 조건 충족

섹터 강도를 보면 반도체(SOXL)가 +65.6%로 1위, 기술주(TECL)가 +39.5%로 2위예요. 3위 나스닥100(+25.3%)과도 꽤 격차가 있고요. 전략에서 강도 상위 섹터 진입 신호가 뜨면 따라가는 게 원칙인데, 오늘은 두 개가 동시에 충족됐어요.

사실 리스크 지표가 🔴 ‘복수 경고’ 상태라 잠깐 머뭇거리긴 했어요. 그런데 리스크 상태는 포지션 크기를 줄이거나 DCA(분할 매수, 한 번에 몰아넣지 않고 나눠서 사는 방식)를 유지하라는 의미지, 시장 게이트 자체가 닫힌 건 아니었거든요. 게이트 ON 상태에서 신호가 왔으니 전략대로 실행했습니다.

진입가 기준 평가손익은 아직 +0.0%예요. 오늘 들어간 거니까 당연한 거고, 전체 시드 기준으로는 현재 +2.4%(누적 실현손익 +91,134원). 현금 비중도 771,796원 남겨뒀으니 추가 신호가 오면 대응할 여지가 있어요.

한 가지 솔직히 적어두면 — SOXL, TECL 모두 레버리지 ETF입니다. 기초지수의 2~3배로 움직이도록 설계된 상품이라, 오를 때도 크게 오르지만 내릴 때도 빠르게 빠져요. 종이매매니까 부담 없이 신호대로 따라가고 있는데, 실제 돈이었다면 같은 결정을 내렸을지는 솔직히 모르겠습니다. 그 간극을 기록해두려고 이 글을 씁니다.

다음 판단이 갈리는 지점

지금 포지션을 잡았으니 앞으로 볼 지표가 생겼습니다. 두 가지예요.

하나는 미국 10년물 금리가 4.5%를 넘어서는지 여부입니다. 지금 4.42%에서 8bp 남았어요. 4.5%를 넘기면 기술주 밸류에이션 압박이 다시 시장에서 화두가 될 수 있어요. 나스닥이 지금처럼 “금리 올라도 괜찮아”라는 태도를 유지할 수 있느냐의 분기점이 거기에 있다고 봅니다.

다른 하나는 2-10 스프레드가 마이너스로 전환되는지입니다. 현재 0.30%인데, 이게 뒤집히면 침체 공포가 숫자로 가시화되는 거라 분위기가 달라질 수 있어요. 아직 역전은 아니지만, 방향을 보면서 다음 신호에 영향을 줄 배경 지표로 계속 눈에 두려 합니다.

예측이 아닙니다. 그냥 “이게 바뀌면 내 다음 판단이 달라질 수 있다”는 관전 포인트를 미리 정해두는 거예요.

오늘 기록 마무리

금리와 나스닥이 같은 방향으로 올라간 날, 신호대로 반도체와 기술주에 들어갔습니다. 시드 대비 +2.4%로 반기를 마무리하게 됐는데, 숫자보다 “왜 이 신호를 따랐는가”를 스스로 설명할 수 있게 됐다는 게 오늘 기록의 의미인 것 같아요.

레버리지 상품 들고 🔴 경고 뜬 상태로 들어가는 게 맞나, 아직도 좀 긴장되긴 합니다ㅎㅎ. 뭐, 그래서 종이매매로 먼저 해보는 거겠죠.

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